大谈反制的“影响”之外，还有一帮人仍是老调调，说只要中国强制反制，影响国际不雅瞻。且不说都2025年了还搞盟国惊讶论多么的搞笑，现实上此次中国的强力反制对国际的影响能够说是挺反面的。大大都外国人都挺支撑，大大都欧美也对此连结了较为中立的报道立场，以至连地域那些魔怔都一般了一点。
天然，他们能够选择润去欧美，可是正在现在的时代，他们明显也不会被欧美当做本人人，白人maga大v帮帮特朗普的中国润人是间谍，曾经成了某种日常话题。说到底，虽然这些金融人士打上了美国至上的钢印很可悲，可是活正在过去的幻影里边的人又何止是他们呢？特朗普不就靠着活正在过去幻影中的MAGA们登上了这个吗？而良多欧美的左翼，从新从义的否决者，到面临特朗普时候，又变成了新从义这个旧轨制的者，这不也是汗青的幻影吗？
说到博弈论，大师最常想到的经济学家大要是纳什，纳什平衡的纳什。不外正在这个问题上，可能更合用的是另一位由于博弈论获得诺贝尔经济学家的学者，托马斯谢林。笔者并不是经济学专业的，对这个名字之所以那么领会，是由于谢林正在上个世纪50-70年代，是美国核计谋学家的代表人物。恰是以他为代表的核计谋学家，制定了“确保互相”的核计谋，使得冷和时代两极实现了可是微妙均衡，而他的著做《军备及其影响》也被视为阿谁时代最优良的军事计谋著做。
比力起来，我国的部门投资人，他们的大要并不是对科技或是人工智能的，而是对于美国的，相信美国永久会全国无敌，搞笑的甲方乙方论就是这种的产品。这除了展现他们的取卑恭屈节，似乎什么也展现不出来。我国的各个行业都有良多还保有着上一个时代的的人，人终身之中，擅长接管新事物取新世界不雅的时间往往是很短的。当汗青处正在一日好像千年的成长阶段的时候，这些人就会显得风趣和格格不入了。我国少数人正在看待国度的立场上的慕强取社达，更是显得毫无。
笔者不是专业的投资者，可是一个最根基的事理笔者仍是晓得的，再优良的股票，能不克不及赔本得看你什么时候买。最典型的例子就是特斯拉和英伟达，特斯拉确实销量不错，可是一来销量增加不太动了，二来就算现正在暴跌了一波，市盈率仍然高的离谱，三来马斯克的口嗨会影响品牌抽象。这三点都不是很难想到的问题，那么做为及格的投资者，能否该当考虑不要高位接盘呢？这并不是很难思虑的问题。
今天节后开盘之后，必定又有不少人拿股市说事。这些年正在会商中国股市问题的时候总结了良多来由，可是有一个来由往往被轻忽，那就是这些脑子里边打上了美国思惟钢印的金融界人士们，他们的存正在本身对我国的本钱市场就意味着相当的额外风险。良多人都喜好自诩是巴菲特第二，巴菲特晚期的投资，可能是矫捷高效的策略，可是现在的巴菲特，则完满是美国本钱从义的一个神，他就是市场信号本身。而这种地位是他和美国市场一同成长的报答，不晓得中国这些自诩中国巴菲特的金融人士，能否情愿和中国市场一路成长呢？
这帮人最常见的论点，大要是反制办法会对我国也形成影响。这个结论没人否定，终究每年中国仍是要从美国进口不少工具的。可是问题正在于，不反制就不会有影响吗？明显并非如斯。特朗普此次关税的模式，是实意感觉逆差就是坏工具，美国一分钱的逆差都不应有，而不是付首席之流想象中的下大棋。
先辈的芯片确实是个问题，不外现实上美国半导体企业的良多芯片，中国进口的时候产地并非是美国，所以影响也是相对无限的。并且这几年美国歇斯底里的对中国进行半导体禁运，先辈制程芯片本来就曾经很难卖到中国来，现正在环境也不会比之前差几多。这几年我国芯片自从化速度和DeepSeek的呈现都申明，美国的芯片垄断正正在加快破产。
正在谢林的思惟中，他认识到正在互相的环境之下，这种问题的环节正在于国度意志的比拼——当下的环境恰是如斯，若是没有还击的意志，那么面临这种环境，只能被下去。只不外明显，无论是狭义的核博弈仍是广义的计谋博弈理论，正在考虑美国的决策的时候，大要会感觉美国决策层全体上是有的，完全没想到美国的轨制和社会问题，奉上来一个实人秀掌管人，把博弈论变成了特朗普掌管过的《学徒》。
反制总归有价格，但得益于我国的财产升级，以中美目前的财产布局关系来说，我国对美国进行反制的价格是能够接管的。中国从美国进口的次要产物，是农产物，能源和芯片，由于特朗普的沉拳出击，全球范畴内农产物和能源是较为容易找到替代品的。
一个典型的例子就是墨西哥，以至幻想她成为匹敌特朗普的，她确实比之前的不少墨西哥总统更靠谱。可是若是领会一下墨西哥的财产布局和经济环境之后，就晓得这有点不现实。所以墨西哥也选择了策略性的。
越南对美国进口的各类产物分析关税只要不到百分之十，是个很是低的程度，而每年越南对美国的出口有一千多亿美元，进口是一百多亿美元。把关税全免了能减几多逆差？特朗普当然不会承诺这点，他想要的是没有逆差，以至把东南亚的纺织工业都拉回美国。不外，我国场上这些年的“越吹”从来都是别有用心不正在酒，纯真蠢的少，一肚子坏水的居多，倒也不奇异了。
笔者晓得，国内良多投资者和基金司理从22年起头就沉舱美国科技股。本来这没什么，终究投资价值最大化是本钱运转的应有之意。可是很可惜，这些伴侣投资的体例，并不是按照价值最大化，相信英伟达和纳斯达克指数代表着美国江河日下的国运，如许的投资思，天然很容易被哈耶克的大手打脸。当然了，若是是拿本人的钱这么做，虽然很好笑，可是旁人也没有法子说什么，可是若是身为基金司理，拿投资者的钱来展现本人的立场，然后搞的大亏特亏，那就常严沉的职业和工做能力问题了。
汗青的成长，有时候千年如统一日，有时候一日好像千年。正在如许的时辰，我们大概该当回首汗青。对于全球化的否决，其实更早的时代就有苗头了。或者我们该当说，对全球化的不满和全球化本身是同时出生的双生子，全球化虽然意味着更高的效率，可是同样也带来了庞大的不公允，这个问题是必必要去处理的。美国没有能处理这个问题，于是全球化的崩塌加快了，只不外特朗普这个演员的呈现，让这一切以最夸张的形式迸发出来了。
若是特朗普情愿和中国谈一谈，两边都打消关税，笔者相信我国是情愿坐下来谈一谈的，多买一些美国农产物也不是不可。可是笔者也很是确定，特朗普不会承诺这一点，雷同的工作特朗普第一任期曾经做过了，成果也早已看到。美国对中国的商业逆差是商品合作力的成果，若是两边都打消关税，逆差只会更多，美国倒闭的工场也只会更多。所以第二任期的特朗普千万不会承诺这种要求。
这确实让人难以理解，由于特朗普的关税操做，美国良多之前比力支撑的特朗普的投资者也对他表达了不满。中国的投资者同样正在美股亏了钱，不跟着骂怎样还夸起来了？若是说我国这些人是铁杆MAGA，支撑特朗普，从他们的表示来看又完全不像，铁杆MAGA这个时候必定是感觉早该让这些国际金融人士了。
正在市场的大潮面前，人确实很容易陷入狂热，这也不只是中国市场的问题，美国的明星基金办理人“木头姐”凯西伍德，之前就由于对科技股的激进持仓策略而闻名，而跟着这波纳斯达克的调整，她办理的ETF成了比来十年美国单支ETF丧失资金最多的一家。这种对科技股的，最终正在投资上并没有获得很好的成果，实正在再一般不外。
大概有人对于党有幻想，可是现实环境是，拜登四年几乎没有打消几多特朗普制定的关税，若是说对华关税不打消是为了中国，可是对欧洲，对印度的关税不打消，那就很是成心思了。现实上也支撑关税，部门否决移平易近问题。对于全球化的不满，不只是正在特朗普一小我身上。
现实上特朗普此次的逻辑，取其说是打商业和，很大程度是收取费的模式，你给了他工具，他下次还会来要。我国对特朗普上个任期朝四暮三的做风明显体味颇深的。只不外此次他的表演，比上个任期了。
从这个角度来说，特朗普正在满脚情感价值这个方面，可谓是选平易近轨制的道成，这也就意味着正在这个任期之中，他的这些表演取其说是构和中的施压，不如说是纯粹的，性质以至雷同于核。就像我们正在今天文章《欧盟将正在关税和平中》中所说，良多国度由于财产布局的关系，现实上并没有能力对特朗普的进行反制。就算是体量大如欧盟，若是不结合起来的话，想要进行反制也只能是形式从义上的。
英伟达的市盈率却是没有那么离谱，不干预干与题正在于，英伟达巅峰时候的股价很大程度来自于对于将来的预期。而正在狂热事后，大师该当认识到，人工智能市场只要英伟达赔本这个模式是不健康的，这种环境下大企业对大型数据核心的投资持续性没有那么好，英伟达新产物推出的越快，资产折旧率就越高，如许的模式是需要调整的，调整之后，英伟达的预期可能也需要进行改变，即便没有deepseek，这方面也会出问题。一个号称不想错过AI时代的投资者，能否该当有这种风险考量呢？
缘由也不复杂，终究特朗普搞的这些笼统工作确实让全世界鸡飞狗走，绝大部门国度没能力还击，但不代表不单愿有人坐出来还击。生怕全世界最不单愿有人还击的就是我国的某些金融界人士和“经济学家”了。
其实之前就有人说过，美国有个法子既能削减对中国的商业逆差，也能提高本人的芯片出产能力。那就是正在美国大量出产芯片，把日韩和地域对中国的半导体出口和代工营业抢过来，如许每年能够削减数千亿的商业逆差，美国的半导体投资也能运转下去。但现实是美国人既要又要，既想要半导体工场，又什么都不卖给中国，最终只能什么都得不到。这时候但斌们却是不提“获咎了甲方还想好”之类的屁话了。
笔者本来认为，这个时候特朗普的商业团队，会给墨西哥提出几十条，让墨西哥签了，否则继续加关税。可是特朗普团队却提出了一些莫明其妙的问题，什么处理芬太尼问题，什么处理毒品卡特尔，什么处理边境平安，都是看起来很大很环节，现实上完全没有可施行性，只需满脚美国选平易近的情感价值就好的工具。以至正在芬太尼问题也被踢了一脚，要晓得美国毒品流入的，可比流入美国的多太多了。
比来的一个典型例子是越南，越南说会免去对美国的所相关税，但愿美国也免去对越南的所相关税，我们熟悉的某些伴侣，就起头吹越南降服佩服的妙，成果顿时被特朗普打脸。
不管怎样说，全球化是有益于整个世界的，只是不应当以过往新从义的形式呈现。将来不晓得是正在全球化之后，成立起新的世界，仍是由新兴力量们对当下的全球化进行改良，可是不管是哪个将来，本身合理的好处，无疑都是最为合理的来由。而脑子里打上“美国乱世”钢印的那些人，究竟要被时代所裁减。
正在特朗普选择用关税进行“万国宣和”之后，我国对从美国进口的所有商品了同样的反制关税，如许的反制规模和速度超出了全球所有财经的意料。不出不测的，我国的一些投资人、金融人士和自诩的“经济学家”又起头怪气，不知所云——大师生怕必需认可，意料到这些人的姿态实正在是太容易了，这不是什么“刻板印象”能注释的。（本文并非针对国内正派的经济学研究者们，没法子，现正在挂着“经济学家”头衔出来搞风搞雨的投资和投契人士太多）。
而我国是有能力对这个进行反制的。从博弈论的角度来说，进行反制是最合适的选择，这常典型的非合做博弈问题。正在敌手完全不筹算合做的环境下，以眼还眼是全体收益最大化的选择。